该片改编自朝鲜书籍《物怪》中仅有1页的怪兽故事历史记载。故事围绕着怪兽“物怪”的出现，展开了各方势力为夺取王位而展开的斗争。在朝鲜中宗22年间，一个巨大的怪兽“物怪”出现，开始攻击百姓。遇到物怪的人们，总是被它当场残忍杀害，即使幸存下来，之后也会因沉浸于可怕的痛苦而死去。这让汉阳瞬间陷入了恐惧之中。凶恶的物怪扰乱了国家的安宁，也威胁到了中宗的安危。于是中宗召唤原内禁卫长尹谦（金明民饰）进宫，想除掉物怪。尹谦与多年的好友武官成韩（金仁权饰）、尹谦的独生女儿明（李惠利饰）以及中宗委派的许宣传官（崔宇植饰）一起，组成了物怪搜寻小队，联手对物怪展开了抓捕。在抓捕物怪的过程中，尹谦和他的小队发现了令人难以置信的巨大秘密